វិធីសាស្ត្រមូលដ្ឋាននៃការវាយតម្លៃនិងការវាយតម្លៃហានិភ័យ
លុយមានហានិភ័យ
ការវាស់វែងបំផុតនៃការអភិរក្សបំផុត, ដែលអភិរក្សបំផុត, គឺជាការបូកសរុបនៃប្រាក់ដែលបានវិនិយោគឬផ្តល់ប្រាក់កម្ចី។
លទ្ធផលដែលអាក្រក់បំផុតគឺថាការវិនិយោគទាំងស្រុងគ្មានតម្លៃឬអ្នកខ្ចីត្រូវបរាជ័យ។ ការកែលម្អគឺជាការបង្ហាញប្រូបាប៊ីលីតេចំពោះការវិភាគប៉ុន្តែជារឿយៗតម្រូវឱ្យមានការសន្មត់មួយចំនួនដែលមិនអាចធ្វើទៅបានចំពោះការវាស់វែងច្បាស់លាស់។ សូមមើលការពន្យល់របស់យើងអំពីការធ្វើលំហាត់ប្រាណ Monte Carlo ។
ការកម្រិតលើមុខទំនិញដែលអាចធ្វើទៅបានដោយ អ្នកជួញដូរមូលបត្រ ឬចំនួនប្រាក់ដែល មន្រ្តីឥណទាន អាចពង្រីកដល់អ្នកខ្ចីត្រូវបានអនុវត្តសំខាន់នៃយុទ្ធសាស្រ្តកាត់បន្ថយហានិភ័យដូចគ្នានេះ។
ភាពប្រែប្រួលនិងភាពប្រែប្រួល
ទាំងនេះគឺជាវិធានការជាទូទៅនៃហានិភ័យទាក់ទងនឹងមូលបត្រដែលបានជួញដូរជាសាធារណៈនិងថ្នាក់មូលបត្រ។ ទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រអាចត្រូវបានយកទៅធ្វើការវាយតម្លៃនៃការប្រែប្រួលថ្លៃនាពេលអនាគតដែលអាចកើតមានស្របតាមការប្រែប្រួលតម្លៃកាលពីមុន។ ការវាស់វែងហានិភ័យដោយគោរពតាមមូលបត្រនិងថ្នាក់មូលបត្រនីមួយៗត្រូវបានគេដាក់ជាញឹកញាប់នៅក្នុងបរិបទនៃការជាប់ទាក់ទងគ្នារវាងពួកគេនៅក្នុងចំណោមពួកគេនិងដោយយោងទៅលើសូចនាករសេដ្ឋកិច្ចទូលំទូលាយ។
ភាគច្រើននៃទ្រឹស្តីផលប័ត្របច្ចុប្បន្នឧទាហរណ៍ការបង្កើតយុទ្ធសាស្រ្តដើម្បីកាត់បន្ថយទំហំនៃការប្រែប្រួលតម្លៃសរុបនៃផលប័ត្រវិនិយោគដោយការជ្រើសរើសការលាយបញ្ចូលគ្នានៃការវិនិយោគដែលតម្លៃបុគ្គលមាននិន្នាការទៅជាមិនជាប់ទាក់ទងឬល្អប្រសើរជាងមុនដើម្បីឱ្យមានទំនាក់ទំនងអវិជ្ជមាន (នោះគឺ តម្លៃរបស់ពួកគេទំនងជាផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅផ្ទុយគ្នាដោយមួយត្រូវបានកើនឡើងនៅពេលដែលផ្សេងទៀតត្រូវបានធ្លាក់ចុះនិងផ្ទុយមកវិញ) ។
វាមានកម្មវិធីសម្រាប់ ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ អ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់និងអ្នករៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុ។
អំណាចនៃការទស្សន៍ទាយនៃប្រវត្តិសាស្ត្រ
ស្តង់ដារច្បាប់ស្តង់ដារនៅលើធុរកិច្ចវិនិយោគទុនបានព្រមានថា "ការអនុវត្តកន្លងមកមិនមានការធានាចំពោះលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ" ។ ដូចគ្នានេះដែរទំនាក់ទំនងនិងទំនាក់ទំនងស្ថិតិដែលបានវាស់វែងក្នុងកំឡុងពេលប្រវត្តិសាស្រ្តមួយចំនួនផ្តល់ជូននូវការចង្អុលបង្ហាញមិនល្អឥតខ្ចោះអំពីអ្វីដែលនាពេលអនាគតអាចមានសម្រាប់សន្តិសុខឬថ្នាក់មូលបត្រដូចគ្នា។ ការពង្រីកនិន្នាការនិងទំនាក់ទំនងប្រវត្តិសាស្ត្រទៅក្នុងពេលអនាគតដូច្នេះគួរតែត្រូវបានធ្វើឡើងដោយប្រុងប្រយ័ត្នបំផុត។
ហានិភ័យគណបក្សប្រឆាំង
ហានិភ័យនៃដៃគូគឺហានិភ័យដែលភាគីម្ខាងទៀតធ្វើប្រតិបត្តិការដូចជាក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀតនៅក្នុងវិស័យសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុនឹងមិនអាចបង្ហាញពីកាតព្វកិច្ចរបស់ខ្លួនឱ្យទាន់ពេលវេលា។ ឧទាហរណ៏នៃកាតព្វកិច្ចទាំងនេះរួមបញ្ចូលទាំងការផ្តល់ជូនមូលបត្រឬសាច់ប្រាក់ដើម្បីដោះស្រាយការជួញដូរនិងសងប្រាក់កម្ចីរយៈពេលខ្លីដូចដែលបានគ្រោងទុក។
ការវាយតម្លៃហានិភ័យនៃការផ្សំគ្នាជាញឹកញាប់ត្រូវបានធ្វើឡើងដោយផ្អែកលើការវិភាគពីភាពរឹងមាំផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលផ្តល់ដោយ ទីភ្នាក់ងារផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយនៅពេលវិបត្ដិហិរញ្ញវត្ថុនៅចុងឆ្នាំ 2008 បានបង្ហាញវិធីសាស្រ្តដែលត្រូវបានប្រើដោយភ្នាក់ងារផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់គឺមានកំហុសយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរ (ដូចពិន្ទុ FICO របស់អតិថិជន) និងមានកំហុសឆ្គងធ្ងន់ធ្ងរ។ លើសពីនេះទៅទៀតនៅក្នុងភាពចលាចលហិរញ្ញវត្ថុទូទៅព្រឹត្តិការណ៍អាចវិលត្រឡប់ពីការគ្រប់គ្រងយ៉ាងលឿនហើយភាពបរាជ័យរបស់ដៃគូតូចតាចអាចរីកចម្រើនយ៉ាងឆាប់រហ័សរហូតដល់ចំណុចដែលក្រុមហ៊ុនធំ ៗ ដែលមានប្រាក់កម្ចីហិរញ្ញវត្ថុគ្រប់គ្រាន់ត្រូវបានគេសងបំណុល។
Lehman Brothers, Merrill Lynch និង Wachovia គឺជាជនរងគ្រោះនៃវិបត្តិឆ្នាំ 2008 ។ ដំបូងត្រូវបានគេចេញពីអាជីវកម្មនិងអ្នកផ្សេងទៀតត្រូវបានទិញដោយក្រុមហ៊ុនដែលរឹងមាំ។
ផ្នែកដ៏ធំមួយនៃបញ្ហាជាមួយនឹងការវាយតម្លៃហានិភ័យរបស់ដៃគូគឺថាការវិភាគដែលធ្វើឡើងដោយភ្នាក់ងារផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់គឺមិនគ្រប់គ្រាន់ទេ។ ជាធម្មតាពួកគេលៃលកទៅនឹងភាពជាក់ស្តែងថ្មីតែប៉ុណ្ណោះ។ លើសពីនេះទៀតនៅពេលដែលដៃគូមួយដែលត្រូវបានចាត់ទុកថាជាសម្លេងភ្លាមៗអំពីការក្ស័យធនវាជាការលំបាកខ្លាំងណាស់ប្រសិនបើមិនមិនអាចទៅរួចទេក្នុងការបន្ធូរបន្ថយកាតព្វកិច្ចនិងប្រតិបត្តិការដែលបានបញ្ចូលរួចទៅហើយក្រោមកាលៈទេសៈអំណោយផលដែលបានធ្វើឡើងក្នុងអតីតកាល។
តួនាទីភារកិច្ច
ភារិកភាព ត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់បំផុតជាមួយនឹងការវិភាគតារាងអត្រានុកូលដ្ឋានក្នុងនាមក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងអាយុជីវិតដែលជាផ្នែកសំខាន់នៅក្នុង ការកំណត់ប្រាក់កម្រៃលើគោលនយោបាយ និងកាលវិភាគទូទាត់លើប្រាក់ចំណូល។
វិទ្យាសាស្ដ្រ actuarial ដូចដែលវាត្រូវបានគេហៅជាញឹកញាប់គឺជាកម្មវិធីនៃបច្ចេកទេសស្ថិតិកម្រិតខ្ពស់ទៅ សំណុំទិន្នន័យដ៏ធំមួយ ដែលខ្លួនគេមានកំរិតខ្ពស់នៃការវាស់វែងត្រឹមត្រូវ។
លើសពីនេះទៅទៀតការវាយតម្លៃហានិភ័យដែលធ្វើឡើងដោយអតុល្យភាពនៃការធានារ៉ាប់រងជីវិតផ្អែកលើទិន្នន័យដែលស្ទើរតែមិនមានទំនាក់ទំនងជាមួយប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុនិងចលនានៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។ ផ្ទុយទៅវិញការវាស់វែងពីហានិភ័យរបស់ដៃគូពាណិជ្ជកម្មឥរិយាបថអនាគតនៃមូលប័ត្រវិនិយោគនិងទស្សនវិស័យសម្រាប់គំនិតផ្តួចផ្តើមអាជីវកម្មជាក់លាក់គឺមិនសមស្របនឹងការវិភាគច្បាស់លាស់បែបវិទ្យាសាស្រ្តទេ។ ដូច្នេះអ្នកគ្រប់គ្រងហានិភ័យ (និងអ្នកជំនាញ វិទ្យាសាស្រ្តគ្រប់គ្រង ដែលផ្តល់ប្រាក់កម្ចីឱ្យពួកគេនូវបរិមាណ) ទំនងជានឹងមិនមានលទ្ធភាពអភិវឌ្ឍគំរូព្យាករណ៍ដែលមាននៅជិតកម្រិតនៃទំនុកចិត្តដែលមនុស្សម្នាក់អាចដាក់នៅក្នុងអ្នកដែលត្រូវបានប៉ាន់ប្រមាណដោយភ្នាក់ងារធានារ៉ាប់រងជីវិតឡើយ។