គោលបំណងគឺដើម្បីធានាថាអតិថិជនអាចដកភាគហ៊ុនភាគច្រើនរបស់ខ្លួនតាមតម្រូវការសូម្បីតែក្រុមហ៊ុនមួយមិនអាចសងបំណុលបានក៏ដោយ។
ការគណនា:
យ៉ាងហោចណាស់ម្តងក្នុងមួយសប្តាហ៍ក្រុមហ៊ុនឈ្មួញកណ្តាលត្រូវតែតំកល់អ្វីដែលពួកគេជំពាក់អតិថិជននិងអ្វីដែលអតិថិជនត្រូវជំពាក់ពួកគេទាំងសាច់ប្រាក់និងមូលបត្រ។ ប្រសិនបើចំនួនទឹកប្រាក់ដែលជំពាក់អតិថិជនលើសពីជំពាក់បំណុលរបស់អតិថិជនក្រុមហ៊ុនត្រូវតែចាក់សោរចំណែករបស់ខ្លួន (ការគណនាត្រូវបានកំណត់ដោយវិធាន 15C3-3) នៅក្នុង "គណនីធនាគារបម្រុងពិសេសសម្រាប់អត្ថប្រយោជន៍ផ្តាច់មុខរបស់អតិថិជន" ។ សាច់ប្រាក់និងមូលបត្រ មិនត្រូវបានប្រើដោយក្រុមហ៊ុននេះសម្រាប់គោលបំណងណាមួយដូចជាការជួញដូរសម្រាប់គណនីផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ខ្លួនឬការផ្តល់មូលនិធិដល់ប្រតិបត្តិការរបស់ខ្លួន។ ចំនួនទឹកប្រាក់ក្នុងគណនីនេះអាចឈានដល់រាប់ពាន់លានដុល្លារសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនតែមួយ។
ការគណនាមានការលៃតម្រូវស្មុគស្មាញទាក់ទងនឹងនិស្សន្ទវត្ថុនិងការរៀបចំប្រាក់កម្ចី។ វាក៏មានកម្រិតហានិភ័យដែលត្រូវបានចាត់ចែងទៅក្នុងប្រភេទផ្សេងៗនៃទ្រព្យសម្បត្តិផងដែរដែលអាចកែប្រែការគណនាក្នុងវិធីស្មុគស្មាញផងដែរ។
ក្រុមអ្នករិះគន់បានកត់សម្គាល់ថានៅក្នុងឥណទានឥណទានរឺសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលអតិថិជនអាចនឹងមិនអាចបំពេញកាតព្វកិច្ចផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេទៅឱ្យក្រុមហ៊ុនឈ្មួញកណ្តាលទាន់ពេលវេលាបានទេ។ ជាលទ្ធផលក្នុងគំនិតរបស់ពួកគេបរិមាណដែលត្រូវបានទុកចោលនៅក្រោមច្បាប់ 15C3-3 មានចំនួនទាបពេក។ ដើម្បីឆ្លើយតបទៅនឹងការបរាជ័យរបស់ Lehman Brothers និង MF Global ដែលក្នុងនោះថវិការប្រាក់រាប់ពាន់លានដុល្លាត្រូវបានបាត់បង់ទាំងស្រុងឬក៏ត្រូវបានដកហូតវិញក្រោយពីការតស៊ូជាច្រើនឆ្នាំ SEC បានរឹតបន្តឹងច្បាប់នេះ។
Merrill Lynch Probe:
SEC កំពុងស៊ើបអង្កេតថាតើ Bank of America និង ក្រុមហ៊ុន Merrill Lynch របស់ខ្លួនបានប្រើប្រាស់យុទ្ធសាស្រ្តស្មុគស្មាញដើម្បីចៀសវាងច្បាប់ Rule 15c3-3 និងបង្កើនប្រាក់ចំណេញដែលធ្វើឱ្យគណនី អតិថិជនមាន ហានិភ័យក្នុងដំណើរការនេះ។ ការចោទប្រកាន់នេះគឺថាគម្រោងនេះបានដំណើរការនៅ Merrill Lynch អស់រយៈពេលយ៉ាងហោចណាស់ 3 ឆ្នាំដោយបញ្ចប់នៅពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2012 ។ ធនាគារ Bank of America ដែលបានទិញ Merrill Lynch កាលពីឆ្នាំ 2009 បានបង់ប្រាក់រួចហើយជាង 70 ពាន់លានដុល្លារក្នុងការទូទាត់ដែលកើតចេញពីវិបត្តិឥណទានឆ្នាំ 2008 ។
គ្រោងការណ៍មួយដែលត្រូវបានប្រើដោយលោកស្រីមឺរលីលលីចត្រូវបានគេហៅថា«ការផ្លាស់ប្តូរអានុភាព»។ នៅក្នុងនោះអតិថិជន ដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធខ្ពស់ មួយចំនួនត្រូវបានគេបង្ខំឱ្យដាក់ប្រាក់បន្ថែម (ក្នុងករណីខ្លះអាចឈានដល់រាប់លានដុល្លារ) ជាវត្ថុបញ្ចាំសម្រាប់ប្រាក់កម្ចីដែលមានតម្លៃជិត 100 ដង។ ផលប៉ះពាល់ជាបន្ទាន់គឺការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនូវអ្វីដែលអតិថិជនជំពាក់ Merrill Lynch ដែលជាការធ្លាក់ចុះស្មើគ្នានៃបំណុលសុទ្ធរបស់ក្រុមហ៊ុនទៅអតិថិជនហើយដូច្នេះការកាត់បន្ថយទំហំនៃគណនី lockup នេះ។ ជួនកាលគម្រោងនេះបានបង្កើនទឹកប្រាក់រហូតដល់ 5 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងមូលនិធិដែលចេញពីគណនីចាក់សោរដែលបើមិនដូច្នេះទេវានឹងមានតម្លៃដល់ទៅ 20 ពាន់លានដុល្លារ។ ការសន្សំក្នុងការចំណាយលើការផ្តល់មូលនិធិ (ដោយអាចដាក់ប្រាក់ទាំងនេះនៅកន្លែងផ្សេងទៀតនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនហើយដូច្នេះការលុបបំបាត់តម្រូវការបង្កើនប្រាក់បំណុលតាមរយៈធនាគារឬទីផ្សារបំណុលសាធារណៈ) មានប្រហែល 20 លានដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំ។
លើសពីនេះទៀត Merrill Lynch បានប្រើគម្រោងបម្លែងដែលមានអានុភាពដែលជាឧបករណ៍ គ្រប់គ្រងហានិភ័យ សម្រាប់តុជំនួញរបស់ខ្លួន។ ប្រសិនបើតុជួញដូរមួយទទួលបានឋានៈធំដុំនៅក្នុងសន្តិសុខដែលខ្លួនចង់បាននោះវាអាចកាត់ផ្តាច់ទាំងអស់ឬភាគច្រើននៃអតិថិជនទាំងនោះដោយប្រើប្រាក់កម្ចីដែលត្រូវបានផ្តល់ឱ្យពួកគេសម្រាប់ការទូទាត់។ របៀបដែលអតិថិជនទាំងនេះទទួលបានផលចំណេញពីការចូលរួមក្នុងការសន្ទនាដែលមានអានុភាព។
ប្រភព: "អ្វីដែលជាកិច្ចព្រមព្រៀងដ៏ធំមួយអំពីច្បាប់ 15C3-3," wsj.com, ខែមេសា 28, 2015; "SEC ស៊ើបអង្កេត BofA លើយុទ្ធសាស្ត្រឃាតកម្ម" ដែលជា កាសែត Wall Street Journal ថ្ងៃទី 29 ខែមេសាឆ្នាំ 2015 ។