គណនា IRR គឺជាមធ្យោបាយមួយដើម្បីវិភាគការវិនិយោគដែលការប៉ាន់ប្រមាណ (ឬពិតប្រាកដ) ដែលរំពឹងទុកមានភាពខុសគ្នាពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំឬមួយកំឡុងពេល។
លើកលែងតែឧបករណ៍បំណុលដែលផ្តល់អត្រាវិលត្រឡប់មួយថេរលើជីវិតរបស់ពួកគេការប្រែប្រួលបែបនេះគឺជាបទដ្ឋាន។ វិធីសាស្ដ្រ IRR គឺជាឧបករណ៍មួយដើម្បីទាញយកអត្រាតែមួយនៃសមាមាត្រត្រឡប់មកវិញពីសេណារីយ៉ូ។
ប្រសិនបើអត្រាបញ្ចុះពិតប្រាកដ (ដែលជាតម្លៃទ្រឹស្តីនៃការផ្តល់មូលនិធិដល់ក្រុមហ៊ុនឬវិនិយោគិនដែលជាប់ពាក់ព័ន្ធ) គឺទាបជាង IRR គម្រោងឬការវិនិយោគគួរតែត្រូវបានអនុវត្ត។ វាគឺជាវិន័យនៃការសម្រេចចិត្តដែលត្រូវបានប្រើនៅពេល IRR ត្រូវបានគេជួលឱ្យប្រើឧបករណ៍វិភាគសម្រាប់វាយតម្លៃគម្រោងឬការវិនិយោគ។
ឧទាហរណ៍លេខធម្មតា
អ្នកអាចខ្ចីបាន 1000 ដុល្លារទៅនរណាម្នាក់។ ក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃប្រាក់កម្ចីនេះអ្នកនឹងទទួលបានការប្រាក់ 11% (110 ដុល្លា) នៅចុងឆ្នាំដំបូងនិងការទូទាត់ការប្រាក់ 20% (200 ដុល្លា) នៅចុងឆ្នាំទីពីរដែលអ្នកនឹងទទួលបានផងដែរ។ ទទួលបានប្រាក់ដើម $ 1,000 របស់អ្នកត្រឡប់មកវិញ។
IRR របស់អ្នកឬអត្រាខាងក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញ, លើប្រាក់កម្ចីនេះ, នឹងមាន 15,1825% ។
នេះជាភស្តុតាងនៃលទ្ធផលនោះ:
តម្លៃបច្ចុប្បន្ន 110 ដុល្លាគឺ 95,50 ដុល្លាដែលផ្តល់ជូនអត្រាបញ្ចុះតម្លៃ 15,1825% ។
នោះគឺ $ 110 / 1.151825 = $ 95.50
ទន្ទឹមនឹងនេះតម្លៃបច្ចុប្បន្នចំនួន 1,200 ដុល្លារគឺ 904,50 ដុល្លារដែលបានផ្តល់អត្រាបញ្ចុះតម្លៃ 15,1825% ។
ជាពិសេសគឺ $ 1,200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50
និង, $ 95,50 + $ 904.50 = $ 1,000,00
គណនា IRR
ឧបករណ៍គណនាហិរញ្ញវត្ថុ HP12c គឺជាឧបករណ៍បុរាណមួយដែលនៅតែប្រើជាទូទៅសម្រាប់ការគណនា IRR ឬអត្រានៃការវិលត្រឡប់ផ្ទៃក្នុង។
លើសពីនេះទៅទៀតកម្មវិធីសៀវភៅបញ្ជីភាគច្រើនដូចជា Microsoft Excel ផ្តល់នូវកន្លែងដើម្បីគណនាវា។
ការប្រើប្រាស់ IRR
អត្រាខាងក្នុងនៃការវិលត្រលប់គឺដូចដែលបានកត់សម្គាល់មុននេះជាឧបករណ៍ដ៏មានកិត្យានុភាពក្នុងវិស័យផ្សេងៗនៃហិរញ្ញវត្ថុ។ ជាឧទាហរណ៍ក្នុងការវិភាគគម្រោងវាត្រូវបានគេប្រើជាញឹកញាប់ដើម្បីកំណត់ថាតើគម្រោងដែលផ្តល់ឱ្យគួរត្រូវបានអនុវត្តដែរឬទេ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយដូចដែលបានរៀបរាប់លម្អិតនៅក្នុងផ្នែកបន្ទាប់ការប្រើ IRR តាមបែបមើលទៅដូចជាសម្លឹងមើលទៅមុខមានដែនកំណត់នៃការអនុវត្តចំពោះតួលេខដែលបានព្យាករណ៍ដែលអាចឬមិនអាចទទួលបានផ្លែផ្កា។
នៅក្នុងរបៀបដែលមើលទៅក្រោយ, IRR ត្រូវបានប្រើដើម្បីវាយតម្លៃការអនុវត្តជាក់ស្តែងនៃការវិនិយោគ។ មូលនិធិវិនិយោគជាទូទៅមូលនិធិកាប់សម្លាប់បានដកស្រង់ជាទម្លាប់ជាសូចនាករសំខាន់នៃកំណត់ត្រាបទរបស់ពួកគេ។
ជាទូទៅ IRR គឺជា ទិន្នន័យ ប្រើជាទូទៅដើម្បីវាយតម្លៃការវិនិយោគដែលមានសក្តានុពលឬសក្តានុពលដែលក្នុងនោះចំណូលមានភាពប្រែប្រួលឬរំពឹងថានឹងប្រែប្រួលក្នុងរយៈពេល។ ក្នុងឧទាហរណ៍ជាតួយ៉ាងខាងលើអ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីមានសក្តានុពលកំពុងទទួលបានផលចំណេញប្រចាំឆ្នាំសរុបចំនួន 15,18% លើប្រាក់របស់ខ្លួនហើយគួរប្រៀបធៀបនេះទៅនឹងឱកាសវិនិយោគផ្សេងទៀតដើម្បីវិនិច្ឆ័យការចង់បានរបស់ខ្លួន។
ដែនកំណត់នៃការវិភាគ IRR
ការប៉ាន់ប្រមាណទុកជាមុនឬការទាយទុកជាមុនអាចនឹងមិនមានភាពជាក់ស្តែង។
គម្រោងឬការវិនិយោគដែលមាន IRR ទាបជាងការរំពឹងទុកអាចជាការល្អប្រសើរប្រសិនបើ IRR ទាបអាចរកបាននៅលើចំនួនធំជាង។
ឧទាហរណ៍ឱកាសក្នុងការរកប្រាក់បាន 30% លើការវិនិយោគ 1 ម៉ឺនដុល្លារនាំមកនូវរង្វាន់ដាច់ខាតជាង 40% លើ 1,000 ដុល្លារ។
គម្រោងឬការវិនិយោគដែលមាន IRR ទាបជាងការរំពឹងទុកអាចជាការល្អប្រសិនបើ IRR ទាបអាចរកបានក្នុងរយៈពេលវែង។ ឧទាហរណ៍ការរកលុយបាន 30% ក្នុងរយៈពេល 4 ឆ្នាំដែលជិតបីដងនៃការវិនិយោគរបស់អ្នកអាចជាជម្រើសប្រសើរជាងការរកប្រាក់ចំណូល 40% ក្នុងរយៈពេលត្រឹមតែ 1 ឆ្នាំប៉ុណ្ណោះហើយមានការរំពឹងទុកថានឹងមិនមានការធានារ៉ាប់រង។
IRR រួមនៃផលប័ត្រវិនិយោគមិនមែនជាមធ្យមនៃ IRRs លើគម្រោងនីមួយៗសន្តិសុខឬការវិនិយោគនៅក្នុងនោះទេ។ ផ្ទុយទៅវិញ IRR ជារួមនៃផលប័ត្រដែលមានដើមទុនត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ជាទូទៅគឺធំជាង IRR សរុបនៃផលប័ត្រដែលការកើនឡើងភាគច្រើនកើតមានឡើងនៅពេលក្រោយបើទោះបីជាឥណទានចុងក្រោយនេះមានផលចំណេញច្រើនជាងមុនក៏ដោយ។
ដូច្នេះអ្នកគ្រប់គ្រងភាគហ៊ុនឯកជនតែងតែស្វែងរកការផលិត IRR ខ្ពស់លើផលប័ត្រវិនិយោគដោយរកលុយពីការវិនិយោគដែលបានឈ្នះក្នុងពេលដែលរក្សាការវិនិយោគយូរ។
ចំពោះដែនកំណត់នៃការវិភាគ IRR, ការពិភាក្សាដ៏ល្អមួយអាចរកបាននៅក្នុងអត្ថបទដែលមានចំណងជើងថា "ដើម្បីវាយលុកការត្រឡប់មកវិញ, គិតពីអ្វីដែលអ្នកកំពុងបាត់" ដោយ John Kay, Financial Times , 9/8/2010 ។
បានគេស្គាល់ផងដែរថាជា - អត្រាខាងក្នុងនៃការត្រឡប់, អត្រាឧបសគ្គ, អត្រាបរិវេណនៃការវិលត្រឡប់, ផលប្រយោជន៍បរិវេណ។